Aprender order flow
Doce artículos sobre la mecánica que registra el order flow en los futuros de CME, con los ejemplos centrados en el NQ.
Están completos: no hay una versión reducida aquí y otra ampliada en otro sitio, ni formulario de por medio. Todos los esquemas son originales.
Por dónde empezar
El orden de abajo tiene un motivo. El primero establece la mecánica —qué mueve el precio y qué queda registrado— y sin esa base los demás se leen como una colección de patrones. El segundo explica la herramienta sobre la que se mira todo lo demás. Los diez restantes son conceptos que se apoyan en los dos primeros y se pueden leer en cualquier orden.
- 01 Empieza aquí
Qué es el order flow y qué registra
Quién mueve el precio, por qué el flujo es un registro de lo ya ocurrido, y cómo encajan entre sí el DOM, la cinta, el footprint y el perfil.
- 02 La herramienta
Cómo leer un footprint chart
Qué significa cada columna, cómo se construye el registro y por qué la comparación diagonal da un resultado distinto de la horizontal sobre los mismos datos.
- 03 Los conceptos
Absorción y agotamiento: cómo distinguirlos
La relación entre esfuerzo y resultado, en qué se diferencia del vacío y de los dos tipos de agotamiento, por qué el delta no basta para separarlos, y por qué una absorción bien identificada puede no significar nada.
- 04 Los conceptos
Imbalances: qué son y cuándo significan algo
Los dos conceptos distintos que comparten ese nombre, por qué el umbral de 3:1 es un ajuste configurable, y qué cambia cuando aparecen varios apilados.
- 05 Los conceptos
Delta y CVD: qué miden y qué es una divergencia
Por qué el delta no indica dirección, qué añade acumularlo, y por qué una divergencia depende de qué dos máximos se elijan comparar.
- 06 El contexto
Perfil de volumen: POC, área de valor y sus límites
Qué representa el histograma, por qué el 70% del área de valor es una convención heredada, y qué información descarta el perfil por diseño.
- 07 El contexto
Naked POC: qué es y cuándo deja de serlo
Qué es un POC al que el precio no ha vuelto, qué parte de la idea de que lo atrae está medida, y por qué la misma sesión deja listas distintas según la base del perfil, las horas que cuentan y lo que se considere una vuelta.
- 08 Los conceptos
Subasta incompleta: qué registra la celda extrema
Tres definiciones que circulan a la vez, por qué la regla del tick la hace desaparecer, qué cambia al agrupar ticks por fila y por qué el umbral es una convención.
- 09 El contexto
Settlement: qué es y por qué no es el cierre
Cómo calcula CME el precio oficial de liquidación del NQ, por qué circulan horarios distintos, qué precio muestra un gráfico como cierre y por qué el hueco de apertura depende de la referencia.
- 10 El contexto
Máximo y mínimo overnight: qué horas cuentan
Qué son el ONH y el ONL, por qué el mismo registro da niveles distintos según las horas que se cuenten como noche, qué pesa un extremo formado con poco volumen y qué separa una barrida de una aceptación en la apertura.
- 11 El contexto
Máximo y mínimo del día anterior: qué cuenta como ayer
Qué son el PDH y el PDL, por qué la sesión regular, la jornada de Globex y el día natural dan niveles distintos con las mismas velas, cuándo coinciden, y por qué la semana tiene el mismo problema.
- 12 El contexto
Tipos de día: tendencia, rotación y día sin oportunidad
Por qué las clasificaciones que circulan no coinciden, por qué un IB estrecho puede acabar en tendencia o en una sesión sin nada que leer, y qué separa en el flujo una ruptura que inicia de una que agota.
Una idea que atraviesa los conceptos
El umbral de 3:1 con el que se marca un desequilibrio, los dos máximos que se comparan para declarar una divergencia de CVD, el 70% que delimita el área de valor, el mínimo de contratos que convierte una celda extrema en subasta incompleta, el precio que se toma como cierre del día anterior, la amplitud a partir de la cual un Initial Balance se considera estrecho, las horas que se cuentan como noche al marcar el máximo overnight, las que se cuentan como ayer al marcar el máximo del día anterior y lo que cuenta como vuelta a un naked POC tienen algo en común: los nueve se presentan habitualmente como propiedades del mercado, y los nueve son decisiones de quien mira. Cambia el parámetro y el mismo dato cambia de categoría.
Las herramientas siguen siendo útiles, y las convenciones compartidas lo son precisamente porque son compartidas. Lo que cambia es la disciplina: los criterios se fijan antes de mirar el gráfico, porque con suficientes parámetros disponibles siempre se puede encontrar la señal que uno ya quería encontrar.
Qué no vas a encontrar aquí
Aquí no hay señales de entrada ni promesas de rentabilidad, ni afirmaciones sobre lo que hacen las instituciones que el registro no pueda sostener. Cada artículo incluye una sección sobre los límites y los falsos positivos del concepto que explica, porque esa parte es tan necesaria como la otra.
Los gráficos son esquemas diseñados para explicar la mecánica. Sirven para entender por qué ocurre algo, sin ser capturas ni prueba documental de operaciones reales.